PR No: C3254C
STMicroelectronics annonce ses résultats financiers du premier trimestre 2024
Genève, le 25 avril 2024 — STMicroelectronics N.V. (« ST ») (NYSE : STM), un leader mondial des semiconducteurs dont les clients couvrent toute la gamme des applications électroniques, annonce la publication de ses résultats financiers U.S. GAAP pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024. Ce communiqué de presse contient également des mesures non-U.S. GAAP (voir les annexes pour des informations complémentaires).
Au premier trimestre, ST a enregistré un chiffre d’affaires net de 3,47 milliards de dollars, une marge brute de 41,7 %, une marge d’exploitation de 15,9 % et un résultat net de 513 millions de dollars, soit 0,54 dollar par action après dilution.
Jean-Marc Chéry, Président du Directoire et Directeur Général de ST, a déclaré :
Synthèse des résultats financiers trimestriels (U.S. GAAP)
(en millions de dollars U.S., à l’exception des données par action) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | Trimestre/ Trimestre | Année/ Année |
Chiffre d’affaires net | 3 465 $ | 4 282 $ | 4 247 $ | -19,1 % | -18,4 % |
Marge brute | 1 444 $ | 1 949 $ | 2 110 $ | -26,0 % | -31,6 % |
Marge brute en pourcentage des ventes | 41,7 % | 45,5 % | 49,7 % | –380 pb | –800 pb |
Résultat d’exploitation | 551 $ | 1 023 $ | 1 201 $ | -46,1 % | -54,1 % |
Marge d’exploitation | 15,9 % | 23,9 % | 28,3 % | -800 pb | -1 240 pb |
Résultat net | 513 $ | 1 076 $ | 1 044 $ | -52,4 % | -50,9 % |
Résultat dilué par action | 0,54 $ | 1,14 $ | 1,10 $ | -52,6 % | -50,9 % |
pb: points de base
Synthèse du premier trimestre 2024
Rappel : le 10 janvier 2024, ST a annoncé une nouvelle organisation qui implique une évolution des segments reportables applicable à compter du 1er trimestre 2024. Les périodes comparatives ont été ajustées en conséquence. Se reporter à l’Annexe pour de plus amples détails.
Chiffre d’affaires net par segment reportable (en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | Trimestre/ Trimestre | Année/ Année |
Segment Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AM&S) | 1 217 | 1 418 | 1 400 | -14,2 % | -13,1 % |
Segment Produits discrets et de puissance (P&D) | 820 | 965 | 909 | -15,1 % | -9,8 % |
Sous-total : Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS) | 2 037 | 2 383 | 2 309 | -14,5 % | -11,8 % |
Segment Microcontrôleurs (MCU) | 950 | 1 272 | 1 448 | -25,3 % | -34,4 % |
Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF) | 475 | 623 | 486 | -23,8 % | -2,1 % |
Sous-total : Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF) | 1 425 | 1 895 | 1 934 | -24,8 % | -26,3 % |
Autres | 3 | 4 | 4 | – | – |
Chiffre d’affaires net total | 3 465 | 4 282 | 4 247 | -19,1 % | -18,4 % |
Le chiffre d’affaires net a totalisé 3,47 milliards de dollars, représentant une baisse de 18,4 % en variation annuelle. En variation annuelle, les ventes nettes aux grands clients (OEM) et à la Distribution ont diminué de respectivement 11,5 % et 30,8 %. En variation séquentielle, le chiffre d’affaires net a diminué de 19,1 %, soit 320 points de base en dessous du point médian des perspectives financières de ST.
La marge brute est ressortie à 1,44 milliard de dollars, représentant une baisse de 31,6 % en variation annuelle.
En pourcentage des ventes, la marge brute de 41,7 %, 60 points de base en dessous du point médian des perspectives financières de ST, a baissé de 800 points de base en variation annuelle, principalement en raison de la combinaison du prix des ventes et du mix produits, des charges liées aux capacités non utilisées et d’une réduction de l’efficacité des opérations de production.
Le résultat d’exploitation a baissé de 54,1 % pour s’établir à 551 millions de dollars, au lieu de 1,20 milliard de dollars au premier trimestre 2023. La marge d’exploitation de ST a diminué de 1 240 points de base en variation annuelle pour ressortir à 15,9 % du chiffre d’affaires net, contre 28,3 % au premier trimestre 2023.
Par segment reportable, par rapport au premier trimestre 2023 :
Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS) :
Segment Produits analogiques, MEMS et capteurs (AM&S) :
Segment Produits discrets et de puissance (P&D) :
Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF) :
Segment Microcontrôleurs (MCU) :
Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF) :
Le résultat net et le résultat dilué par action sont ressortis en baisse à respectivement 513 millions de dollars et 0,54 dollar au lieu de respectivement 1,04 milliard de dollars et 1,10 dollar au premier trimestre 2023.
Flux de trésorerie et bilan – Faits marquants
12 derniers mois | ||||||
(en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | T1 2024 | T1 2023 | Variation sur les 12 derniers mois |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 859 | 1 480 | 1 320 | 5 531 | 5 577 | -0,8 % |
Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP)1 | (134) | 652 | 206 | 1 434 | 1 715 | -16,4 % |
Au premier trimestre, la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles était de 859 millions de dollars au lieu de 1,32 milliard de dollars au premier trimestre 2023.
Le Capex net (mesure non-U.S. GAAP)1 est ressorti à 967 millions de dollars au premier trimestre au lieu de 1,09 milliard de dollars au premier trimestre 2023.
Le Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP)1 a été négatif à hauteur de 134 millions de dollars au premier trimestre, alors qu’il était positif à hauteur de 206 millions de dollars au premier trimestre 2023.
À la fin du premier trimestre, les stocks s’élevaient à 2,69 milliards de dollars, au lieu de 2,70 milliards de dollars au trimestre précédent et de 2,87 milliards de dollars au premier trimestre 2023. A la fin du trimestre, le délai de rotation des stocks était de 122 jours, au lieu de 104 jours au trimestre précédent et de 122 jours au premier trimestre 2023.
Au premier trimestre, ST a distribué 48 millions de dollars de dividendes en numéraire à ses actionnaires et dépensé 87 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat d’actions en cours.
Au 30 mars 2024, ST bénéficiait d’une situation financière nette (mesure non-U.S. GAAP)1 de 3,13 milliards de dollars au lieu de 3,16 milliards de dollars au 31 décembre 2023, reflétant un montant total de ressources financières de 6,24 milliards de dollars et un endettement financier total de 3,11 milliards de dollars. Au 30 mars 2024, la situation financière nette ajustée (mesure non-U.S. GAAP)1, prenant en compte l’effet sur la liquidité totale des avances reçues sur subventions d’investissement pour lesquelles les dépenses d’investissement n’ont pas encore été engagées, est ressortie à 2,78 milliards de dollars.
Perspectives d’activité
Pour le deuxième trimestre 2024, les perspectives financières de ST, au point médian, sont les suivantes :
Informations sur la conférence téléphonique et la retransmission sur Internet (webcast)
À 9h30 aujourd’hui, ST tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes afin de commenter les résultats financiers du premier trimestre 2024, ainsi que les perspectives actuelles. Le webcast de la conférence (en mode écoute uniquement) sera accessible en direct sur la page https://investors.st.com et disponible jusqu’au 10 mai 2024.
Utilisation d’informations financières complémentaires non-U.S. GAAP
Ce communiqué de presse contient des informations complémentaires non-U.S. GAAP.
Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces mesures ne sont ni auditées ni préparées selon les normes comptables américaines U.S. GAAP, et qu’elles ne doivent donc pas être considérées comme des substituts aux mesures financières U.S. GAAP. De plus, de telles mesures financières non-U.S. GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. Pour remédier à ces limites, les informations financières complémentaires non-U.S. GAAP ne devront pas être lues indépendamment, mais uniquement en même temps que les états financiers consolidés de ST préparés selon les normes américaines U.S. GAAP.
Vous trouverez en Annexes de ce communiqué de presse un tableau permettant de réconcilier les mesures financières non-U.S. GAAP utilisées par ST avec leurs mesures financières correspondantes en normes U.S. GAAP.
Informations prospectives
Certaines des déclarations contenues dans ce communiqué de presse, autres que celles renvoyant aux données historiques, sont des déclarations sur les attentes futures et autres déclarations prospectives (au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 ou de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934 et de leurs modifications). Fondées sur les opinions et hypothèses actuelles de la direction, ces dernières dépendent et impliquent des risques connus et non connus, ainsi que des incertitudes qui pourraient faire différer de manière significative les résultats, performances ou évènements réels de ceux anticipés dans les présentes déclarations en raison de divers facteurs comme :
Compte tenu de tous les risques et incertitudes qui pèsent sur ces déclarations prospectives, les performances et résultats réels de nos activités pourraient différer de manière significative et défavorable. Certaines déclarations prospectives peuvent être identifiées comme telles par l’utilisation de verbes tels que « croire », « prévoir », « pouvoir », « être attendu », « devrait », « serait », « viser » ou « anticiper » et autres variations de ces mots ou expressions comparables ou leur négation, ou par la discussion de stratégie, de plans ou d’intentions.
Certains de ces facteurs de risque sont présentés et discutés en détail dans l’« Item 3, Key Information — Risk Factors » de notre rapport annuel sur formulaire 20-F pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») le 22 février 2024. Si l’un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se réalisaient ou si les hypothèses sous-jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels pourraient varier significativement de ceux décrits dans ce communiqué de presse, tels qu’anticipés, crus ou attendus. Nous n’avons pas l’intention d’assumer et n’assumons aucune obligation de mise à jour des informations industrielles ou déclarations prospectives présentées dans ce communiqué de presse pour refléter des évènements ou circonstances à venir.
Des changements non favorables dans les facteurs précités ou d’autres facteurs présentés parfois comme « Facteurs de risques » (« Item 3, Key Information — Risk Factors ») dans nos rapports déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), pourraient avoir un effet significatif défavorable sur notre activité et/ou notre situation financière.
À propos de STMicroelectronics
Chez ST, nous sommes plus de 50 000 créateurs et fabricants de technologies microélectroniques. Nous maîtrisons toute la chaine d’approvisionnement des semiconducteurs avec nos sites de production de pointe. En tant que fabricant intégré de composants, nous collaborons avec plus de 200 000 clients et des milliers de partenaires. Avec eux, nous concevons et créons des produits, des solutions et des écosystèmes qui répondent à leurs défis et opportunités, et à la nécessité de contribuer à un monde plus durable. Nos technologies permettent une mobilité plus intelligente, une gestion plus efficace de l’énergie et de la puissance, ainsi que le déploiement à grande échelle d’objets autonomes connectés au cloud. Nous sommes engagés pour atteindre notre objectif de devenir neutre en carbone sur les scopes 1 et 2 et une partie du scope 3 d’ici 2027. Pour de plus amples informations, visitez le site www.st.com.
Pour plus d’informations, contacter :
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS :
Céline Berthier
Tél : +41.22.929.58.12
celine.berthier@st.com
RELATIONS PRESSE :
Nelly Dimey
Mobile : 06.75.00.73.39
nelly.dimey@st.com
STMicroelectronics N.V. | |||
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||
(en millions de dollars U.S., à l’exception des montants par action ($)) | |||
Trimestre clos le | |||
30 mars | 1er avril | ||
2024 | 2023 | ||
(Non audité) | (Non audité) | ||
Ventes nettes | 3 444 | 4 241 | |
Autres produits | 21 | 6 | |
CHIFFRE D’AFFAIRES NET | 3 465 | 4 247 | |
Coût des ventes | (2 021) | (2 137) | |
MARGE BRUTE | 1 444 | 2 110 | |
Frais commerciaux, généraux et administratifs | (425) | (395) | |
Frais de recherche et développement | (528) | (505) | |
Autres produits et charges opérationnels, nets | 60 | (9) | |
Total charges d’exploitation | (893) | (909) | |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION | 551 | 1 201 | |
Produits financiers, nets | 59 | 37 | |
Autres composantes du coût des prestations définies de retraite | (4) | (5) | |
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE | 606 | 1 233 | |
Charge d’impôt sur le résultat | (92) | (187) | |
RÉSULTAT NET | 514 | 1 046 | |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | (1) | (2) | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 513 | 1 044 | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION | 0,57 | 1,16 | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION DILUÉE | 0,54 | 1,10 | |
MOYENNE PONDÉRÉE DU NOMBRE D’ACTIONS RETENUE POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT PAR ACTION DILUÉE | 942,3 | 945,6 | |
STMicroelectronics N.V. | |||
BILAN CONSOLIDÉ | |||
Au | 30 mars | 31 décembre | 1er avril |
En millions de dollars U.S. | 2024 | 2023 | 2023 |
(Non audité) | (Audité) | (Non audité) | |
ACTIFS | |||
Actifs courants : | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 133 | 3 222 | 3 572 |
Dépôts à court terme | 1 226 | 1 226 | 106 |
Valeurs mobilières de placement | 1 880 | 1 635 | 841 |
Créances clients, nettes | 1 787 | 1 731 | 2 013 |
Stocks et en-cours | 2 685 | 2 698 | 2 870 |
Autres actifs courants | 1 183 | 1 295 | 962 |
Total actifs courants | 11 894 | 11 807 | 10 364 |
Goodwill | 298 | 303 | 300 |
Autres immobilisations incorporelles, nettes | 366 | 367 | 403 |
Immobilisations corporelles, nettes | 10 866 | 10 554 | 8 847 |
Actifs d’impôts différés non courants | 585 | 592 | 582 |
Placements à long terme | 22 | 22 | 11 |
Autres actifs non courants | 942 | 808 | 697 |
13 079 | 12 646 | 10 840 | |
Total actifs | 24 973 | 24 453 | 21 204 |
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | |||
Passifs courants : | |||
Dette à court terme | 238 | 217 | 176 |
Dettes fournisseurs | 1 642 | 1 856 | 2 095 |
Autres dettes et charges à payer | 1 547 | 1 525 | 1 544 |
Dividendes à payer aux actionnaires | 6 | 54 | 6 |
Impôts courants à court terme | 133 | 78 | 193 |
Total passifs courants | 3 566 | 3 730 | 4 014 |
Dette financière à long terme | 2 875 | 2 710 | 2 488 |
Pensions et indemnités de départ à la retraite | 372 | 372 | 337 |
Passif d’impôts différés à long terme | 49 | 54 | 55 |
Autres passifs à long terme | 912 | 735 | 445 |
4 208 | 3 871 | 3 325 | |
Total passifs | 7 774 | 7 601 | 7 339 |
Engagements hors bilan et passifs éventuels | |||
Capitaux propres | |||
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère | |||
Capital social (actions de préférence : 540 000 000 actions autorisées, mais non émises ; actions ordinaires : 1,04 euro de valeur nominale, 1 200 000 000 actions autorisées, 911 281 920 actions émises, 900 848 535 actions en circulation au 30 mars 2024) | 1 157 | 1 157 | 1 157 |
Prime d’émission | 2 931 | 2 866 | 2 693 |
Résultat consolidé | 12 982 | 12 470 | 9 754 |
Autre résultat global accumulé | 468 | 613 | 546 |
Actions propres | (463) | (377) | (352) |
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère | 17 075 | 16 729 | 13 798 |
Participations ne donnant pas le contrôle | 124 | 123 | 67 |
Total capitaux propres | 17 199 | 16 852 | 13 865 |
Total passif et capitaux propres | 24 973 | 24 453 | 21 204 |
STMicroelectronics N.V. | |||
PRINCIPALES DONNÉES DES FLUX DE TRÉSORERIE | |||
Flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 859 | 1 480 | 1 320 |
Trésorerie nette utilisée par les activités d’investissement | (1 254) | (1 610) | (786) |
Trésorerie nette générée (utilisée) par les activités de financement | 308 | 336 | (221) |
Hausse (baisse) de la trésorerie nette | (89) | 211 | 314 |
Principales données des flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 |
Dotations aux amortissements | 430 | 414 | 368 |
Dépenses d’investissement immobilier | (994) | (798) | (1 090) |
Dividendes versés aux actionnaires | (48) | (60) | (54) |
Variation nette des stocks | (12) | 219 | (262) |
Annexes
ST
Nouvelle organisation
Le 10 janvier 2024, ST a annoncé une nouvelle organisation pour renforcer l’innovation et l’efficacité en matière de développement de produits, de délais de mise sur le marché et d’orientation clients par marché final. Cette nouvelle organisation implique une évolution des segments reportables qui est appliquée depuis le 1er janvier 2024.
ST est passé de trois segments reportables (ADG, AMS et MDG) à quatre segments reportables répartis comme suit :
Dans ce communiqué de presse, « Analogique » fait référence aux produits analogiques, « MEMS » aux capteurs et aux actionneurs MEMS, et « Imaging » aux solutions de détection optique de ST.
Dans ce communiqué de presse, « Auto MCU » fait référence aux microcontrôleurs et aux microprocesseurs pour l’automobile, « GP MCU » aux microprocesseurs et aux microcontrôleurs polyvalents, « Connected Security » aux produits de sécurité connectés (dont les mémoires EEPROM), « ADAS » (systèmes avancés d’aide à la conduite) aux produits ADAS et à l’infodivertissement pour l’automobile, et « RF Communications » aux produits RF et de communications.
Les informations comparatives des trimestres précédents ont été ajustées en conséquence.
(Annexes – suite)
ST
Informations financières complémentaires
T1 2024 | T4 2023 | T3 2023 | T2 2023 | T1 2023 | |
Chiffre d’affaires net par segment de marché/canal (%) | |||||
Total Grands clients (OEM) | 70 % | 70 % | 67 % | 64 % | 64 % |
Distribution | 30 % | 30 % | 33 % | 36 % | 36 % |
Taux de change effectif €/$ | 1,09 | 1,08 | 1,09 | 1,08 | 1,06 |
Données par segment reportable (en millions de dollars U.S.) | |||||
Segment Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AM&S) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 1 217 | 1 418 | 1 367 | 1 293 | 1 400 |
– Résultat d’exploitation | 185 | 300 | 298 | 259 | 334 |
Segment Produits discrets et de puissance (P&D) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 820 | 965 | 989 | 989 | 909 |
– Résultat d’exploitation | 138 | 245 | 262 | 262 | 236 |
Sous-total : Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 2 037 | 2 383 | 2 356 | 2 282 | 2 309 |
– Résultat d’exploitation | 323 | 545 | 560 | 521 | 570 |
Segment Microcontrôleurs (MCU) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 950 | 1 272 | 1 466 | 1 482 | 1 448 |
– Résultat d’exploitation | 185 | 378 | 534 | 551 | 555 |
Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 475 | 623 | 605 | 558 | 486 |
– Résultat d’exploitation | 150 | 223 | 226 | 196 | 165 |
Sous-total : Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 1 425 | 1 895 | 2 071 | 2 040 | 1 934 |
– Résultat d’exploitation | 335 | 601 | 760 | 747 | 720 |
Autres (a) | |||||
– Chiffre d’affaires net | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 |
– Résultat d’exploitation (perte) | (107) | (123) | (79) | (122) | (89) |
Total | |||||
– Chiffre d’affaires net | 3 465 | 4 282 | 4 431 | 4 326 | 4 247 |
– Résultat d’exploitation | 551 | 1 023 | 1 241 | 1 146 | 1 201 |
(a) Le chiffre d’affaires net « Autres » comprend le chiffre d’affaires provenant des ventes de services d’assemblage, ainsi que d’autres revenus. Le résultat (perte) d’exploitation « Autres » comprend des éléments tels que les charges de capacités inutilisées, y compris les incidents entraînant des coupures d’électricité, les dépréciations et les frais de restructuration, les frais liés aux réorganisations, les frais de démarrage et d’arrêt, ainsi que d’autres revenus (dépenses) non alloués, tels que le coût de certains programmes de Recherche et Développement stratégiques ou spéciaux, certaines charges d’exploitation engagées au niveau du siège, le coût des litiges et réclamations au titre des brevets, et divers frais non affectés aux segments reportables, ainsi que les résultats d’exploitation des autres produits. « Autres » inclut :
(en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T3 2023 | T2 2023 | T1 2023 |
Charges liées aux capacités inutilisées | 63 | 57 | 46 | 15 | 1 |
(Annexe – suite)
ST
Informations financières complémentaires non-U.S. GAAP
Réconciliation entre normes non-U.S. GAAP — U.S. GAAP
Les données financières complémentaires non-U.S. GAAP présentées dans ce communiqué de presse ne sont pas auditées et sont donc sujettes à des limites inhérentes. De telles données non-U.S. GAAP ne reposent pas sur un ensemble de règles ou principes comptables et ne doivent donc pas être considérées comme un substitut aux mesures comptables U.S. GAAP. En outre, nos données financières non-U.S. GAAP complémentaires peuvent ne pas être comparables à des mesures non-U.S. GAAP de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. De plus, un certain nombre de limites spécifiques relatives à ces mesures non-U.S. GAAP individuelles et les raisons de présenter des informations financières non-U.S. GAAP sont détaillées dans les paragraphes ci-après. Compte tenu de ces limites, les données financières non-U.S. GAAP complémentaires ne doivent pas être lues indépendamment, mais uniquement en même temps que nos états financiers consolidés préparés selon les normes comptables américaines U.S. GAAP.
ST pense que ces mesures financières non-U.S. GAAP fournissent des informations utiles aux investisseurs et à la direction parce qu’elles mesurent, lorsque lues en conjonction avec les données financières de ST en normes U.S. GAAP, (i) la capacité d’établir des comparaisons de période à période plus pertinentes du résultat d’exploitation en cours de ST, (ii) la capacité de mieux identifier les tendances de l’activité de ST et d’analyser lesdites tendances, et (iii) de faciliter la comparaison des résultats des opérations de ST avec les modèles et les valorisations des analystes financiers et des investisseurs, qui ne tiennent généralement pas compte de ces éléments.
Situation financière nette et situation financière nette ajustée (mesure non-U.S. GAAP)
La situation financière nette, qui n’est pas une mesure U.S. GAAP, représente la différence entre le montant total de nos liquidités et notre dette financière totale. Nos liquidités totales comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restriction, le cas échéant, les dépôts à court terme, et les valeurs mobilières de placement, tandis que notre dette financière totale comprend les endettements à court terme et les endettements à long terme, tel que publié dans notre bilan consolidé. Depuis le quatrième trimestre 2023, ST présente également sa situation financière nette ajustée en tant que mesure non-U.S. GAAP, afin de tenir compte de l’effet sur la liquidité totale des avances reçues sur subventions d’investissement pour lesquelles les dépenses d’investissements n’ont pas encore été engagées. Cette modification n’a pas d’effet sur les périodes précédentes.
ST pense que sa situation financière nette et sa situation financière nette ajustée sont des données utiles pour les investisseurs et la direction, car elles montrent clairement sa situation globale en termes d’endettement net ou de trésorerie nette en mesurant ses ressources en capital à partir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restriction, le cas échéant, des dépôts à court terme et des valeurs mobilières de placement, ainsi que le niveau total de son endettement financier. Il est à noter que nos définitions de la situation financière nette et de la situation financière nette ajustée peuvent différer des définitions retenues par d’autres sociétés, de sorte que toute comparaison peut s’avérer limitée.
(en millions de dollars U.S.) | 30 mars 2024 | 31 déc 2023 | 30 sept 2023 | 1er juillet 2023 | 1er avril 2023 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 133 | 3 222 | 3 011 | 3 111 | 3 572 |
Dépôts à court terme | 1 226 | 1 226 | 506 | 106 | 106 |
Valeurs mobilières de placement | 1 880 | 1 635 | 1 537 | 1 346 | 841 |
Liquidités totales | 6 239 | 6 083 | 5 054 | 4 563 | 4 519 |
Dette à court terme | (238) | (217) | (173) | (176) | (176) |
Dette à long terme (a) | (2 875) | (2 710) | (2 418) | (2 473) | (2 488) |
Dette financière totale | (3 113) | (2 927) | (2 591) | (2 649) | (2 664) |
Situation financière nette | 3 126 | 3 156 | 2 463 | 1 914 | 1 855 |
Avances sur subventions d’investissement | (351) | (152) | – | – | – |
Situation financière nette ajustée | 2 775 | 3 004 | 2 463 | 1 914 | 1 855 |
(a) La dette à long terme comporte des conditions contractuelles standard, mais n’inclut aucune obligation de ratio financier minimum. Le Groupe dispose de lignes de crédit pour l’équivalent de 693 millions de dollars qui ne sont actuellement pas utilisées.
(Annexes – suite)
Capex net et Free cash flow (mesures non-U.S. GAAP)
À partir du premier trimestre 2024, ST présente le Capex net comme une mesure non-U.S. GAAP, qui est publiée comme faisant partie de notre Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP) afin de tenir compte de l’effet des avances sur subventions d’investissement reçues au cours de périodes antérieures et allouées aux immobilisations corporelles au cours de la période de référence.
Le Capex net, une mesure non-U.S. GAAP, se définit comme (i) les paiements pour achat d’actifs corporels, tel que publié, plus (ii) les encaissements sur cession d’actifs corporels, tel que publié, plus (iii) les recettes liées aux subventions d’investissement et aux autres contributions, tel que publié, plus (iv) les avances reçues sur subventions d’investissement allouées aux immobilisations corporelles.
(en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T3 2023 | T2 2023 | T1 2023 |
Paiements pour achat d’actifs corporels, tel que publié | (1 145) | (1 076) | (1 158) | (1 111) | (1 095) |
Encaissements sur cession d’actifs corporels, tel que publié | 2 | – | 1 | 5 | 1 |
Recettes liées aux subventions d’investissement et aux autres contributions, tel que publié | 149 | 278 | 5 | 34 | 4 |
Avances sur subventions d’investissement allouées aux immobilisations corporelles | 27 | – | – | – | – |
Capex net | (967) | (798) | (1 152) | (1 072) | (1 090) |
ST pense que le Capex net est une information utile pour les investisseurs et la direction, dans la mesure où le budget annuel pour achats d’immobilisations corporelles inclut l’effet des subventions d’investissement. Notre définition du Capex net peut différer de définitions retenues par d’autres sociétés.
Le Free cash flow, qui est une mesure non-U.S. GAAP, se définit comme (i) la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles, plus (ii) le Capex net, plus (iii) les paiements pour achats (nets d’encaissements sur cessions) d’actifs incorporels et financiers et (iv), le cas échéant, les paiements versés lors d’acquisitions d’entreprises, nets de trésorerie acquise.
ST pense que le Free cash flow est une information utile pour les investisseurs et la direction, car il mesure la capacité de ses activités d’exploitation et d’investissement à générer des liquidités pour soutenir ses opérations.
Le Free cash flow peut être réconcilie avec les flux de trésorerie totaux et la variation nette des liquidités et équivalents de liquidités en y ajoutant les encaissements (placements) liés aux valeurs mobilières de placement et dépôts à court terme, les flux de trésorerie générés (absorbés) par les activités de financement et l’impact sur la trésorerie des variations de taux de change, et en excluant les avances sur subventions d’investissement reçues au cours des périodes antérieures et allouées aux immobilisations corporelles. Il est à noter que notre définition du Free cash flow peut différer de celle retenue par d’autres sociétés.
(en millions de dollars U.S.) | T1 2024 | T4 2023 | T3 2023 | T2 2023 | T1 2023 |
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 859 | 1 480 | 1 881 | 1 311 | 1 320 |
Capex net | (967) | (798) | (1 152) | (1 072) | (1 090) |
Paiements pour achats d’actifs incorporels, nets d’encaissements sur cessions, | (26) | (28) | (22) | (22) | (24) |
Paiements pour achats d’actifs financiers, nets d’encaissements sur cessions, | – | (2) | – | (8) | – |
Free cash flow | (134) | 652 | 707 | 209 | 206 |
1Mesures financières non-U.S. GAAP. Vous trouverez en Annexes un tableau rapprochant les valeurs U.S. GAAP, ainsi que des informations expliquant pourquoi la Société estime que ces mesures sont importantes.
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