Proofpoint : un LBO à 12 milliards pour Thoma Bravo
Publié par Clément Bohic le | Mis à jour le
Acquéreur de Sophos en 2019 pour 3,9 milliards de dollars, Thoma Bravo débourse trois fois plus pour s'emparer de Proofpoint.
Proofpoint ne devrait pas passer le cap des dix ans en Bourse. La raison : sa probable acquisition par Thoma Bravo. Les deux parties viennent effectivement de s'accorder sur un deal, à environ 12,3 milliards de dollars. Elles entendent boucler la transaction au 3e trimestre.
À 176 $ par action, la prime avoisine les 33 % par rapport au cours de clôture du précédent jour de cotation. Elle est du même ordre que pour l'éditeur franco-américain Talend, dont Thoma Bravo a annoncé, il y a quelques semaines, vouloir s'emparer.
Proofpoint n'est pas la première acquisition que Thoma Bravo réalise dans le domaine de la sécurité informatique. Il avait notamment mis la main sur Sophos pour 3,9 milliards de dollars en 2019*.
Proofpoint : un cinquième du business à l'international
Avec Proofpoint, le fonds américain met la main sur une entreprise qui revendique 3600 employés pour « plus de 8000 clients ». Mais dont la croissance ralentit et dont les résultats restent dans le rouge :
La part du marché américain dans les ventes de Proofpoint reste importante : près de 80 % des revenus. Elle n'a quasiment pas évolué entre 2019 et 2020. Dernièrement, l'éditeur avait schématisé son marché potentiel comme suit.
T. Rowe Price, The Vanguard Group et BlackRock étaient, au dernier pointage, les principaux actionnaires de Proofpoint. Le premier, avec environ 13 % du capital ; le deuxième, 9 % ; le troisième, 5 %.
* Symphony Technology Group a décidé d'engager à peu près la même somme dans le rachat des activités B2B de Symantec. Une opération officialisée début mars. Elle fait suite à une autre acquisition dans le même secteur : celle de RSA Security.
Photo d'illustration © Yu. Samoilov via Foter.com / CC BY